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9月广东建筑钢lol下注材价格或震荡偏强
发布时间:2022-09-04 16:59

lol下注回顾8月份,黑色市场走势分化明显,钢铁品种焦强矿弱,双焦市场引导建筑钢材价格价格反弹,而铁矿石、废钢价格延续弱势。建筑钢材方面,伴随着7月底政治局会议纠正式“减碳”对于市场品种的“错杀”,月初现货价格出现了大幅度调整,而下半年在原料端焦炭市场连续提涨下,带动成品材大幅反弹,行情的快速切换让市场方向变得扑朔迷离。进入9月份,在环保限产以及能源双控等利好情况下,广东市场又会呈现怎样的格局?金九旺季行情能否如期兑现? 下面笔者将结合目前市场上的基本情况简要分析。

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图一:8月份广东省主流螺纹钢价格走势图 数据来源:Mysteel

lol下注回顾价格方面,截止8月31日,广州市场主流螺纹钢销售价格5540元/吨,较7月初(5620元/吨)下跌80元/吨广东钢铁采购信息,跌幅为1.42%。8月份以来,钢铁市场在政策性调控、矿跌焦涨交互影响下,广东市场建筑钢材价格呈现窄幅趋弱调整。临近月末,伴随着环保督查、能源双控以及限产等利多消息提振,现货市场出现快速反弹。不过由于8月份整体维持供需双弱格局,市场心态偏谨慎,价格上涨缺乏有效支撑,市场走势切换频率较快,行情扑朔迷离,消息面逐渐成为价格波动的关键因素广东钢铁采购信息,同时,随着钢材消费旺季的带来,供给驱动逐渐向需求驱动影响因素切换。9月份或将在基本面逐渐改善的前提下,价格上涨的可能性较大。

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lol下注图二:近年来南北地区主要城市螺纹钢价差对比图 数据来源:Mysteel

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从区域价差来看,8月份除华东之外,其余主要城市螺纹钢价格波动相对也比较小,导致近期广东与北方地区价差基本维持。截至8月31日广州(剔除磅差)与北京、上海地区螺纹钢价差分别为260元/吨、100元/吨,而上月同期的数据分别高出北京、上海280元/吨和180元/吨左右。从数据上来看,8月份南北价差整体好于前4个月。同时,进入9月份,随着季节性因素以及历年情况来看,未来一段时间内,华北、东北资源或将逐渐发运华南。一方面南北价差有拉开趋势,另一方面,北方用钢需求随着气候转冷有下降压力,基于价差拉大,北材南下动力也将增强。不过,近期东北9家钢厂接到减、限产通知,要求“今年粗钢产量不高于去年”,预计检修减产钢材共计308万吨,其中建筑钢材达到141万吨,一定程度缓解北材南下压力,同时由于目前华东地区现货价格居高不下,也将对北材资源进行分流广东钢铁采购信息,9月份北材对于广东市场冲击相对偏小。

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图三:近年来广州建筑钢材库存情况图 数据来源:Mysteel

库存方面,截止8月31日,广州建材仓库同口径统计,建筑钢材库存总量97.05万吨,周环比增加1.03万吨,库存小幅增加,同比去年减少23万吨。从库存数据来看,8月份库存变化与近几年表现类似,处于淡季缓慢去库状态。不少商家表示,广东地区7-8月份受疫情及雨季影响广东钢铁采购信息,市场整体出货表现一般。进入9月份,随着需求旺季的来临,作为钢铁消费重镇的广东省,需求释放不必过于担心,库存有望加速去化,加上目前库存绝对值低于去年通知,相对销售压力较小。另外市场传闻9月份央行存降准预期,或将利于增加实体经济资金来源,同时缓解短期流动性压力。

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表一:2021年1-7月广东省粗钢产量情况 数据来源:Mysteel

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从统计局数据显示, 7月份广东省生产粗钢产量为276.49万吨,同比去年减少2.54%;1-7月份广东省粗钢产量累计为2118.26万吨,同比去年增加15.88%。不难发现,7月份广东地区受限电、限产影响,粗钢产量年同比首次出现回落。8月份,部分高炉主动性停产、减产,加上限电影响短流程钢企减产较多,因此预计8月份粗钢产量仍将有减量可能。8月底,由于环保督察组进驻广东进行环保检查工作,除月初接到限电、限产通知的企业之外,部分短流程企业自发性停产,以配合环保督察工作顺利推进。另外,近期宝武韶钢计划于9月15日起对1座高炉进行停产检修,预计影响铁水量8万吨,同时阳春湘钢早在7月份便接到粗钢产量不超去年通知,珠海粤钢则在8月初即对1座小高炉进行为期2个月的停产检修。因此,为了完成地区粗钢产量压减指标,预计未来一段时间,将会有越来越多的长流程及短流程企业加入减产、限产当中。因此从供应角度而言,9月份整体供应压力或将比8月份有所缓解。

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图四:2020-2021年南方及广州市场建筑材库存图 数据来源:Mysteel

需求方面,数据显示广东钢铁采购信息,2021年8月份南方市场,调研样本企业日均成交水平约5.15万吨,月环比下降11.5%,年同比下降23.1%;其中,广州市场10家调研样本企业日均成交水平仅为1.29万吨,月环比下降8.3%,年同比下降14.9%。从4月份一来,南方市场整体需求呈现逐月递减情况,一方面,受雨水及台风天过去影响,另一方面6月份广东地区疫情有所反复,成交量下滑比较明显。不过从历年数据来看,9月份开始,南方地区整体处于施工旺季,成交量有回升的情况,不过考虑到去年下半年市场赶工期较多,今年在资金趋紧叠加房产新政下,需求爆发甚至是超过去年或将有难度。

lol下注综合来看,首先是供给端,9月份环保督察叠加限产,市场信心增强,同时长流程钢厂主动性停产、减产,若短期维持限产状态,预估单月区域内建筑材供应至少减量在60万吨以上,整体供应压力不大。需求方面,由于广东市场有着较强的消费能力,旺季需求虽受资金影响,但依然值得期待。成本方面,由于近期原料端受保供稳价政策影响,双焦价格出现大幅回落,铁矿石市场重回弱势,一定程度将拖累成材,制约成材反弹的空间。政策方面,粗钢压减叠加环保限产,未来压减粗钢若能兑现,供需基本面有望好转,行情受供给驱动因素逐渐转换为需求主导市场逻辑的特征。因此预计9月份广东建筑钢材价格或将震荡偏强。